Это приводит к “заторам” в сделках и невыгодным ценам. Доходность выше даже у пассивных провайдеров, которые используют настройку «Полный диапазон» и никогда не ребалансируют свои позиции. Единственный уровень комиссий, на котором провайдеры V3 находятся в невыгодном положении, составляет 0,05% (снижение комиссий на 68% за 1 внесенный доллар). Когда вы перетаскиваете ползунок диапазона, он будет перемещаться от одного тика к другому, поэтому вы не сможете установить точную цену.
Поскольку полностью on-chain orderbook будет требовать плату за газ при записи любых данных о сделке в сети, реализация такого обменника обойдется недешево. На протяжении нескольких лет я изучаю тонкости устройства web3 продуктов и собираю ценную информацию для себя и будущих коллег в формате мини-энциклопедии. Вместе с коллегами я готовлю wiki-статьи для нашей бесплатной карты развития по предметке web3. И часть материалов мы решили адаптировать, чтобы сделать мир крипты доступным для более широкого круга читателей.
Как Появляется Ликвидность
IL не обязательно является убытком, потому что вы, надеюсь, заработаете деньги на торговых комиссиях. В идеале вы должны зарабатывать больше на комиссионных, чем теряете из-за непостоянных убытков, но часто это не так. Непостоянный убыток (IL) — это уменьшение стоимости позиции ликвидности по сравнению с гипотетической ситуацией, когда пользователь держит их в кошельке, не внося в пул. Потеря 5% от собственной позиции в one thousand долларов означает потерю 5%. Но при 10-кратном кредитном плече это 500 долларов или 50% вашего капитала.
- В конце всех свопов маршрутизатор суммирует все токены, которые должны быть получены или отправлены, и возвращает значение, если общее количество превышает указанное пользователем проскальзывание.
- Они вносят соответствующее количество двух токенов — стабильной монеты и любой другой нестабильной криптовалюты или любой пары нестабильных криптовалют — в пул.
- CSSM подходит для сделок с нулевым влиянием на цену, но не предлагает неограниченную ликвидность.
- Тогда любой пользователь может быстро закрыть сделку на покупку или продажу.
Вместо этого Nasdaq полагается на нескольких маркет-мейкеров — основных брокеров-дилеров Nasdaq — для активно торгуемых акций. Конечно, как только пулы версии 1.0 будут готовы, мы опубликуем подробное руководство. Столкнетесь ли вы лично с необратимой потерей на Uniswap V3? Согласно отчету за 2021 год , 49,5% поставщиков ликвидности V3 столкнулись с чистой отрицательной прибылью с учетом IL даже при высоком годовом процентном доходе. Плохая новость заключается в том, что риски также усиливаются, как и в маржинальной торговле. Вам нужно будет потратить время на мониторинг цен, корректировку диапазонов, изучение стратегий и т.д.
Сколько Годовых Вы Можете Заработать С Книгой Ликвидности На Traderjoe?
Во-первых, на крипторынке маркет-мейкеры и поставщики ликвидности – разные “персонажи”. Поставщики ликвидности предоставляют криптовалюты, которые биржа может использовать для торговли. амм это Они лишь одалживают средства и не участвуют в сделках. Общая сумма средств от ликвидити-провайдеров называется “пул ликвидности”. Это резерв, используемый биржей для обеспечения сделок.
Как только заказ получен от покупателя, маркет-мейкер немедленно продает свою позицию акций из своего собственного инвентаря, чтобы завершить заказ. В V3 вам не всегда нужно вносить одинаковое количество обоих токенов, как в V2 (например, a hundred USDT и a hundred USDC). Диапазон и суммы могут быть асимметричными относительно текущей цены.
Математика Amm
Участник Dex, желающий выступать в качестве поставщика ликвидности (LP), объединяет свои токены в пару для создания рынка. Они получают торговую комиссию в качестве вознаграждения за содействие транзакциям по обмену токенами, кредитованию, заимствованию и др. Эти вознаграждения пропорциональны их доле в общей предоставленной ликвидности. Создаем пул NFT/ETH с ценой 1NFT за 1ETH и закидываем туда 5 NFT.
Линейная кривая отвечает за прибавление и убавление цены на величину дельты. Экспоненциальная — за прибавление на величину дельты в процентах от предыдущей цены. Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Напротив, Nasdaq — это электронный рынок (по сути, компьютерная сеть), на котором нет торговой площадки.
Создание Рынка: Почему Это Важно
Инвесторы, которые объединяют свои активы для взаимной выгоды, называются поставщиками ликвидности — LP. Они вносят соответствующее количество двух токенов — стабильной монеты и любой другой нестабильной криптовалюты или любой пары нестабильных криптовалют — в пул. У таких проектов обычно есть вполне чёткая карта развития и команда, но как только его токены начинают продаваться первым инвесторам, мошенники просто забрасывают какую-либо разработку и выходят в кэш.
Как и на других DEX, она представляет собой смарт-контракты, которые автоматически поддерживают ликвидность в пулах с помощью специального алгоритма. Существует несколько решений проблемы обеспечения ликвидности. В этой статье я сосредоточусь на одном из них, а именно — на построении протоколов по обмену и продаже NFT, основанных на принципах автоматического маркет-мейкера (АММ). Также есть DEX-биржи, работающие через ордербук – например, dYdX. Они работают аналогично централизованным криптобиржам, предлагают инструменты анализа и профессиональной торгвли.
Проскальзывание – ситуация, когда трейдер выставляет рыночную заявку, глядя на одну рыночную цену, но заявка исполняется по другой цене – той, которая “попадется” навстречу выставленной. Встречная заявка может быть по более низкой или по более высокой цене. Если на рынке мало ликвидности, его заявка скорее всего исполнится с “минусом”.
При выборе диапазона важно учитывать историческую волатильность выбранной пары. Если в некоторых случаях цена двигалась на 10% или 20% за день, диапазон должен быть достаточно широким, чтобы выдерживать такие колебания. Для стейблкоинов обычно подходит узкий диапазон (например, zero,995–1,005). Вы можете открыть много позиций в одном и том же пуле, каждая с разным ценовым диапазоном. Это значит, что в данный момент 1 эфир стоит 1600 USDT. Я готов заплатить эту цену и не хочу ждать снижения цены.
Когда вы вносите ликвидность в обычный торговый пул (называемый V2 на Uniswap), он распределяется по всей кривой цены. Представьте очень, очень тонкий слой масла, покрывающий длинный кусок хлеба. На обоих концах масло просто лежит и ждет, пока кто-нибудь до него доберется (сделает обмен токенами и заплатит комиссию). Через некоторое время рыночная цена меняется и становится равной 1600 USDT. Система сопоставления определяет нас, как наиболее подходящих друг другу покупателя и продавца. Например, пользователь хочет продать 2 ETH по цене 1600 USDT.
